《经济观察报》:腾讯的风险

在马化腾看来，腾讯的一切工作就是围绕用户需求，满足用户的需求就是最大的创新。 经济观察报 记者 杨阳 毫无疑问，腾讯（0700.HK）是今天中国互联网的巨无霸。 三个数据，体现这家公司的强大。 其一，收入规模持续大增。腾讯的单季度收入规模已经超过42亿元人民币，几乎是中国互联网上市公司季度收入的总和，而且还在保持两位数的增 长态势。 其二，市值突进。腾讯的市值超过2500亿港元，约相当于100多个新浪或3个阿里巴巴。 其三，产业布局既广且深。几乎所有的主流互联网公司都与腾讯发生着联系：大部分是竞争，当然也有合作。 腾讯几乎从不公开“宣布”进入什么领域，而是让产品悄悄上线。但当腾讯这样做的时候，没有一家领头公司不会心头一凛。 这一切在腾讯董事局主席马化腾的“创新战略”下逐步实施。在马化腾看来，腾讯的一切工作就是围绕用户需求，满足用户的需求就是最大的创新。 只要用户需要，腾讯丝毫不会觉得自己的产品过于丰富。腾讯能达到今天的“江湖”地位在很大程度上依赖于该公司在QQ客户端上捆绑各种功能： 邮箱、财付通、QQ空间、手机QQ……任何一种新产品、服务或者应用，只要捆绑在QQ上，想不成功都难。 不过，腾讯这个最大的优势也可能成为其最大的隐患。如果这种方式被认定为不正当竞争，腾讯将失去其核心竞争力。这也是一些分析师对腾讯的唯 一担心。 [b]QQ冲击波[/b] 腾讯身上摘下的任何部分，都可以与其细分领域的巨头进行一场血战。 最先被腾讯超越的是网络游戏公司。 腾讯游戏的首款产品休闲游戏平台《QQ游戏》当年是在联众游戏大厅之后上线，之后联众的用户数逐渐减少，而腾讯则在持续增长——对此曾有一 位游戏业内人士感叹，腾讯无声无息地就“灭”了联众。 盛大也难逃此运。2009年第二季度，腾讯以12.41亿元人民币的收入微超盛大当季的12.37亿元，成为中国最大的网络游戏公司。到了 2010年第一季度，腾讯的游戏业务已经收入20.24亿元，与此同时包括盛大游戏、盛大在线在内的整个盛大网络的收入仅为13.18亿元。 易观国际2010年第一季度报告显示，腾讯以25.3%的份额稳居第一，盛大第二名的份额为21%。 在门户上，腾讯门户的收入早已超越了网易，他们现在的目标是超越搜狐和新浪。 在电子商务的支付工具上，财付通已经成为仅次于支付宝的第二大支付工具，以25.8%的份额排在支付宝之后（根据易观国际的数据）；在无线 增值业务上，腾讯的收入也是业界第一。 即时通讯领域情况更甚。原本被MSNMessenge垄断的办公用即时通讯（IM）市场现在也正开始双轨制：很多人的名片上既留MSN又留 QQ。现在，很少再有公司屏蔽QQ的端口，那些新被提拔的中层主管自己就是QQ的多年用户，他们也意识到QQ作为一种沟通工具必不可少。 腾讯在无线业务上与其他公司的战事还没有白热化，不过就其对浏览器的重视来看，腾讯的手机QQ浏览器未来必定会与另一家手机浏览器UC形成 激烈竞争，而Google手机搜索、百度手机搜索也是腾讯手机搜索未来必定要面对的两大强敌。 业内总是对马化腾、李彦宏、马云间的关系津津乐道。在搜索领域，Google退出之后，腾讯的“搜搜”动作频频，开始收编Google的经 销商队伍。 从长远上看，马云和李彦宏被认为是马化腾最大的“敌人”。这两场必定发生在电子商务和搜索上的巅峰对决很可能在未来几年发生。因为坊间流行 的一个说法是，腾讯股价到达100元是来自增值业务，到达200元将来自搜索，而要到300元则将依赖电子商务，而广告业务则没有天花板。 [b]腾讯依然在突进。[/b] 7月9日，腾讯启用了二级域名tuan.qq.com，正式涉足团购，取名QQ团购。团购是最新的互联网创业热潮中的一波。有统计说，国内已经诞生 了300-400家团购网站。这些团购网站步调统一的模仿着Groupon（groupon.com）。Groupon以成立后一年半内突破10亿美元估 值而著称。 QQ团购模式并无特别，都是以低价为卖点获得订单。不过，腾讯的流量将有利于它在最初拥有更高的基点。 无线部分也正保持 “谨慎”前行——移动互联网是腾讯未来最重要的战略方向。 目前这部分业务是腾讯第三大收入来源。主管无线事业的腾讯执行副总裁刘成敏已经在腾讯负责相关业务近七年。今年，腾讯的移动及电信增值服务 在一季度的收入是6.182亿元人民币，比上一季度增长12.4%，占总收入的14.63%。 在刘成敏看来，移动互联网是未来的发展趋势，但是若只简单把PC端的应用搬到手机上是不可能成功的，业界有这样失败的教训。这也是无线服务 最大的挑战。 现在，腾讯无线业务最重要的产品是手机QQ、Qzone；手机腾讯网、浏览器产品和搜索次之，其中手机浏览器定位是一个平台型产品，未来将 因承载搜索、社区等服务而显得更为重要；排在第三位的是手机游戏；此外，腾讯未来还可能会在电子书、音乐等方面发力。 随着腾讯进入越来越多的领域，未来可能会有更多企业被卷入与腾讯的战争。 [b]腾讯式创新[/b] 腾讯究竟为什么能够成就如此地位？腾讯自己认为是“创新”。 看起来，腾讯的创新没有什么秘密可言，例如QQ旋风这样的功能性产品，无非都被马化腾要求要“干净、没有广告”，不打扰用户，持续完善丰富 的功能，风格统一和简单易用。不过，这却是很多迫于盈利压力的公司做不到的。 在倾听用户的声音上，腾讯倒是显得比别的公司更加用心——他们摒弃了用户提意见时只有一个邮件地址的做法，而是几乎给每个产品都开了意见反 馈的坛子。一个用户在早上6点提出“应该为QQ影音增加粘合功能”的建议后，不到十分钟就收到了产品经理的回复：这个功能将在下个版本中被增加进去。“用 户需要什么，我们就提供什么样的产品和服务给他们。”腾讯游戏副总裁程武称。 网游业职业经理人中视网元首席执行官陈阳看来，腾讯的一切从用户需求出发是落实在细节上。陈阳曾经在美国游戏公司EA做到华人最高职位，是 游戏界骨灰级人物。 陈阳举了一个例子，腾讯在游戏上发明了很多体贴的功能——例如最早开发出了开心农场中的 “一键偷菜”。“这个功能绝对是个小创新，而腾讯的用户就是被无数个这样的小功能吸引过去的。”陈阳说。 外界的共识是，腾讯永远不做第一个吃螃蟹的人。腾讯联席首先技术官熊明华并不否认腾讯的跟随策略，但他称，只有把一个产品运营得成功，才算 是真正的创新成功——否则只是一个创意。 2005年加入腾讯的熊明华负责腾讯整体平台产品的战略规划、新产品创新、核心技术研发和卓越工程管理，还包括即时通信、电子邮箱以及搜索引擎和广 告平台的产品研发和业务策略与运营。 他在加盟腾讯后提出要建立一个公司级的研发体系，并且在三到五年里达到国际大公司的研发水平。到现在为止他还没有完成这个目标。“达到了一 半吧。”熊明华对本报称，在过去两三年里，腾讯主要完成了两件事，一是技术人才的培养体系和工程师的晋级考核、评估体系的制度建设和推行，二是腾讯的平台 化建设。 熊明华很注重腾讯的专利建设，目前为止腾讯已经获得授权专利数近600项，预计今年到明年突破1000项。 [b]高薪养“贤”[/b] 马化腾本人的耐心被认为是腾讯成功的关键因素。 中视网元首席执行官陈阳举了网游的例子，腾讯从2003年就开始涉足游戏，但直到2008年才开始大规模介入MMORPG游戏，足见其谨慎 和耐心。 在陈阳看来，目前比较浮躁的网游行业经常会出现一种现象，一款游戏在一年左右就要见到成果赚到钱，如果达不到这个目标，项目就可能被决策层 砍掉，许多公司的游戏就是这样夭折的。 腾讯内部会给一款游戏或者其他产品更多的时间去改善，去养成。两到三年之后，产品也完善了，用户也慢慢积累起来了，腾讯就胜利了。 另外，腾讯的用户群年龄偏小一直是其竞争对手诟病的目标。因为他们不是消费主体，不是广告客户的主要投放对象。不过随着时间的推移，这个曾 经的软肋正在转变成这家公司的优势。 在互联网发展了十年之后，那些十几岁、二十几岁的孩子已经步入大学或者开始就业成为白领，QQ成了他们离不开的通讯手段。 事实上，腾讯在校园招聘过程中占尽风头，学生用户对这家公司了如指掌——这就不像其他公司，尽管产品的主要玩家也是学生，但很多人都只是知 道游戏的名字而不知道背后的公司是谁。 从2005年起，腾讯就以高薪资开始招揽人才。一位2006年离职的员工曾经写过一个帖子：应届本科生约每年7万元起，硕士生10万元起。 2005年腾讯制定了三年达到门户第一的目标后，曾重金挖来《南风窗》主编陈菊红为腾讯网总编辑，并从三大门户挖来了大量财经、文化和科技 频道编辑记者，组成了500人左右的团队。据当时被挖的人讲，其薪资增长了至少40%。 要发展无线业务时，腾讯从华为挖来了很多技术骨干。2010年，腾讯要大力拓展网络游戏业务，又引发了一次大规模的跳槽。 腾讯的竞争对手称，腾讯的薪资水平基本是业界中较高的，这还不包括猎头为腾讯挖人的代价。 根据财报，2008年年底，腾讯的6194名员工共享受了13.656亿元薪资，人均年薪22万元。 腾讯鼓励“挖人”已经上升到了制度层面，如果腾讯员工推荐来面试的朋友通过了还能获得 “腾讯专项伯乐奖金”。 腾讯CTO熊明华称，只要是腾讯需要的人才，就没有编制限制，甚至可以因人设岗——他刚刚从美国回来，把Google中国的三个高管挖到了 腾讯。 [b]核心竞争力[/b] 即使有这么多解释腾讯成功的理由，不过大多数人都把腾讯的成功归功于那个无法复制的客户端。 这是一个共识，只要在腾讯客户端上进行捆绑，想不成功都难。搜狐市场部一位刘经理说：“捆绑是腾讯除了IM以外很多业务成功的法宝，QQ客 户端的覆盖率将腾讯的其他业务强行推送给海量用户。” 腾讯的邮箱目前已经超过网易，成为中国第一大个人用户邮箱服务提供商。原因在于腾讯的QQ邮箱入口就设在QQ面板的最上方，用户只要登录 QQ就可以随时不需要再次输入密码进入邮箱。大部分用户由于方便，已经是QQ邮箱的忠实用户。 腾讯网也得益于QQ客户端的弹出框。腾讯的用户看到弹出框上的新闻标题之后，只要一点就可以直接跳到腾讯网的网页上，这一功能迅速帮助腾讯 网将流量提升为业界第一。 腾讯的客户端是一个基础，QQ的用户会发现一切自己喜欢玩的、用的产品在腾讯上都能找到，而且可能功能更多，速度更快，不用看广告，且很多 从QQ客户端就能进入。而QQ的客户端，是很多人开机自动登录的。 现在，这些在QQ上长大的孩子，多半已经很习惯点击腾讯弹窗上的链接而不是主动访问，他们也习惯于点一下QQ上的图标就可以进入邮箱、财付 通、书城、拍拍、充值、个人空间，毕竟只需要登录一次就可以畅通无阻。 这种方式颠覆了互联网的格局。一位国内知名的门户的中层透露，腾讯的QQ空间上线后，对该公司博客经营影响巨大，眼看着自家的博客流量每况 愈下。这家公司目前已经不再把博客作为重点产品来经营。 实际上，腾讯的很多创新也是基于业务捆绑的。腾讯准备把“搜搜”做成一个区别于百度的“聪明”搜索，为那些登录了QQ的用户提供更加贴心的 服务——情景搜索。 易观国际总裁于扬称，捆绑对于腾讯的应用成功来讲是 “强相关”的关系，是起决定性作用的推广方法。 [b]未知的变数[/b] 不过，这个起到了决定性作用的推广方法，正是强大的腾讯面临的最大未知变数。 腾讯将一些新的应用放在自己的客户端上推广，可以迅速扩大用户。这种做法的先例是微软，但微软为此付出的可不是一般的代价。 微软先是凭借捆绑IE浏览器战胜了网景公司的netscape。这种做法在美国被裁定存在垄断行为。后来，微软拒绝剥离Windows操作 系统中的MediaPlayer软件，致使欧盟委员会对微软开出了高达4.97亿欧元的罚金，并命令其改变业务方式。类似的诉讼也发生在了日本和韩国。 在中国，腾讯曾经被一家PICA公司起诉反垄断起诉。事实上，PICA公司侵权在先，但PICA的理由却并不全无道理：如果一个即时通讯软 件不和QQ互通，那么这家即时通讯服务提供商将无法继续玩这个产品。 腾讯的捆绑优势被认为扼杀了创新。如果什么产品被腾讯看中，很快就会作为一项新的服务出现在腾讯上，腾讯的用户之众导致创新公司基本没有希 望与之抗衡，其最终结果就是无法完成新的融资致使生存堪忧，或者改做其他产品。 所有的影响都不及腾讯对资本的影响大——腾讯的 “唯用户需要”策略让风险投资商对很多领域的投资开始变得更加谨慎——他们会问创业者，“如果腾讯进入了你所在的领域，你怎么办？” 据称，这是近年来互联网领域的创业者被问得最多的问题。 互联网专家刘兴亮表示，对于任何一个巨头来说，都希望能够利用现有的资源和粘度来捆绑用户让用户用他们更多的产品。但对于创业者来说，可不 希望这样。 扼杀创新、消灭竞争正是垄断这种不正当竞争方式的典型特征。 当然也有反对意见。反对者称，腾讯的产品属于“集成”应用，而且这些应用用户可以不使用——没有人拦着用户使用139、163的邮箱，腾讯 也没有不让用户使用其他公司的任何产品。 首都经贸大学反垄断法专家戚俞东称，目前中国的《反垄断法》对这部分还没有规定得那么细。目前法律界对“集成”或是“捆绑”还没有明显的界 定，主要是看是否侵害了消费者的选择权。 中国《反垄断法》立法以来，还没有发生任何案例，腾讯“很有这个潜质”。一位不愿意透露姓名的分析师称，他对腾讯唯一的担心是“法律风 险”。这家公司太过巨大，将引来不必要的麻烦。到那个时候，“垄断”和“捆绑”将成为最好的说辞。